เจาะลึกวิกฤตและโอกาส: สรุปผลประกอบการธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2566 สู่ทิศทางปี 2567
หากคุณเป็นนักลงทุนหรือผู้ที่คลุกคลีอยู่ในแวดวง ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ คงปฏิเสธไม่ได้ว่าปี 2566 เป็นปีแห่งการ “ฝืนกระแส” อย่างแท้จริง จากความคาดหวังที่ว่าโมเมนตัมต่อเนื่องจากปี 2565 จะช่วยให้ตลาดพุ่งทะยาน แต่ความเป็นจริงกลับเผชิญกับภาวะชะลอตัวอย่างหนัก ตั้งแต่ก่อนการเลือกตั้งใหญ่ยาวนานไปจนถึงช่วงไตรมาสสุดท้ายซึ่งมักเป็น “ไฮซีซั่น” ของปี แต่ยอดขายกลับไม่ฟื้นตัวอย่างที่ควรจะเป็น
ในฐานะที่ติดตามสถานการณ์ตลาดที่อยู่อาศัยมานานกว่า 10 ปี ผมได้รวบรวมข้อมูลเชิงลึกจาก 41 บริษัทอสังหาฯ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อวิเคราะห์ “ผู้ชนะ” ที่แท้จริงท่ามกลางมรสุมเศรษฐกิจนี้ ข้อมูลนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับผู้ที่กำลังมองหาโอกาสการลงทุนในหุ้นกลุ่มอสังหาฯ หรือการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัยในอนาคต
ภาพรวมรายได้: สัญญาณเตือนภัยธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
จากการสำรวจข้อมูลพบว่า ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ทั้ง 41 บริษัททำรายได้รวมกันได้ประมาณ 371,560 ล้านบาท ลดลงจากปี 2565 ที่ 376,141 ล้านบาท หรือคิดเป็น -1.2% ซึ่งตัวเลขนี้อาจดูไม่มาก แต่หากดูในรายละเอียดจะพบว่า 25 จาก 41 บริษัทมีรายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
บริษัทหลายแห่งเผชิญกับสถานการณ์รายได้ติดลบมากกว่า 20% อาทิ แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์, อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท, คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์, ไรมอน แลนด์, ลลิล พร็อพเพอร์ตี้, เมเจอร์ ดีเวลลอปเม้นท์ และไซมิส แอสเสท สิ่งที่น่ากังวลคือแม้แต่บิ๊กเนมอย่าง แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ยังมีรายได้รวมลดลงถึง 18% ซึ่งสะท้อนถึงการปรับตัวของตลาดในภาพรวม
แชมป์รายได้รวมปี 2566: การต่อสู้ของยักษ์ใหญ่
ในกลุ่ม Top 10 ของบริษัทที่มีรายได้รวมสูงสุด มีการชิงไหวชิงพริบกันอย่างดุเดือด แสนสิริ ก้าวขึ้นเป็นอันดับ 1 ด้วยรายได้ 39,082 ล้านบาท เติบโตขึ้น 12% เฉือนชนะ เอพี (ไทยแลนด์) ไปอย่างหวุดหวิดด้วยรายได้ 38,399 ล้านบาท ขณะที่ลำดับถัดมาคือ ศุภาลัย, แลนด์แอนด์เฮ้าส์ และ พฤกษา โฮลดิ้ง ตามลำดับ
อย่างไรก็ตาม รายได้รวมอาจไม่ใช่ตัวบ่งชี้ความสำเร็จที่แท้จริง เพราะหลายบริษัทมีรายได้จากธุรกิจอื่นมาเสริม ดังนั้นเราจึงต้องพิจารณา “รายได้จากการขาย” ซึ่งเป็นหัวใจหลักของ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพื่อเห็นภาพที่ชัดเจนขึ้น
เจาะลึกรายได้จากการขาย: เมื่อความจริงปรากฏ
เมื่อกรองเฉพาะรายได้จากการขาย 41 บริษัททำได้รวม 268,460 ล้านบาท ลดลงถึง -11% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และมีถึง 30 บริษัทที่รายได้ส่วนนี้ลดลง โดย เอพี (ไทยแลนด์) สามารถทำผลงานได้โดดเด่นที่สุดในด้านนี้ด้วยรายได้จากการขาย 36,927 ล้านบาท แซงหน้า แสนสิริ และ ศุภาลัย ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งอย่างสมศักดิ์ศรี
หนึ่งในดาวเด่นที่น่าจับตามองคือ เซ็นทรัลพัฒนา ที่เริ่มทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในปี 2566 ด้วยรายได้จากการขายที่เติบโตถึง 103% สู่ระดับ 5,835 ล้านบาท แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การรุกตลาดที่อยู่อาศัยของเจ้าตลาดค้าปลีกรายนี้กำลังออกดอกออกผลอย่างชัดเจน
กำไรสุทธิ: ใครคือผู้รอดที่แท้จริง?
ในโลกของการทำธุรกิจ รายได้ที่สูงอาจไร้ความหมายหากไม่สามารถเปลี่ยนเป็นกำไรได้ ในปี 2566 กำไรสุทธิรวมของ 41 บริษัทอยู่ที่ 44,165 ล้านบาท ลดลง -11% และมีมากกว่า 12 บริษัทที่ต้องเผชิญกับภาวะขาดทุน บางรายต่อเนื่องมาหลายปีตั้งแต่ช่วงโควิด-19
แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ยังคงรั้งตำแหน่งแชมป์กำไรสุทธิที่ 7,495 ล้านบาท แต่ต้องหมายเหตุไว้ว่ามีกำไรพิเศษจากการขายโรงแรมเข้ากองทรัสต์ถึง 2,500 ล้านบาท หากหักส่วนนี้ออกไป ศุภาลัย และ เอพี (ไทยแลนด์) จะกลายเป็นผู้ทำกำไรสูงสุดแทน ในขณะที่ แสนสิริ ถือเป็นม้ามืดที่ทำกำไรเติบโตแบบก้าวกระโดดถึง 42%
บทสรุปและคำแนะนำสำหรับปี 2567
ภาพรวมของ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ไทยยังคงอยู่ในช่วงที่ต้องระมัดระวัง แม้ตัวเลขรายได้และกำไรในหลายบริษัทจะสะท้อนถึงการชะลอตัว แต่ในวิกฤตย่อมมีโอกาส สำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคง ควรเน้นบริษัทที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและมีการจัดการหนี้สินที่มีประสิทธิภาพ ส่วนผู้ที่ต้องการซื้อที่อยู่อาศัย นี่คือช่วงเวลาที่ดีในการเปรียบเทียบข้อเสนอจากผู้พัฒนาโครงการที่มีฐานะการเงินมั่นคง ซึ่งมักจะมีแคมเปญกระตุ้นยอดขายที่น่าสนใจอย่างต่อเนื่อง
หากคุณกำลังพิจารณาทางเลือกการลงทุนในอสังหาฯ หรือวางแผนซื้อที่อยู่อาศัยในปี 2567 และต้องการข้อมูลเจาะลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลประกอบการรายบริษัท เพื่อประกอบการตัดสินใจที่แม่นยำที่สุด ติดต่อทีมงานที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญของเราเพื่อรับคำแนะนำที่ตรงจุดและเหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบันของคุณได้ทันที!
