เจาะลึกผลประกอบการ 41 บริษัทอสังหาฯ ปี 2566: ถอดรหัสใครคือผู้ชนะตัวจริงในตลาดที่ท้าทาย
ในฐานะผู้คร่ำหวอดในวงการอสังหาริมทรัพย์มากว่า 10 ปี ผมขอยืนยันว่าปี 2566 คือบททดสอบความแข็งแกร่ง (Stress Test) ครั้งสำคัญของเหล่าผู้พัฒนาโครงการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ท่ามกลางกระแสข่าวลือเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจและการปรับตัวของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยไม่ได้เผชิญกับภาวะ “Take off” อย่างที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ แต่กลับเป็นการเผชิญหน้ากับแรงต้านที่หนักหน่วงตั้งแต่ช่วงก่อนการเลือกตั้งใหญ่ ลากยาวไปจนถึงไตรมาสสุดท้ายของปีที่ควรจะเป็นช่วงไฮซีซั่น แต่ผลลัพธ์กลับไม่เป็นไปตามเป้าหมาย
เพื่อให้เห็นภาพรวมที่ชัดเจน ผมได้วิเคราะห์ข้อมูลผลประกอบการจาก 41 บริษัทอสังหาฯ ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อให้เห็นว่าภายใต้สถานการณ์ที่ยากลำบาก ใครคือผู้ที่สามารถยืนหยัดและสร้างรายได้ผ่านพ้นปี 2566 ไปได้
ภาพรวมอสังหาริมทรัพย์: เมื่อรายได้รวมถดถอย แต่โอกาสยังมีอยู่
เมื่อพิจารณารายได้รวมของทั้ง 41 บริษัท พบว่าตัวเลขอยู่ที่ 371,560 ล้านบาท ปรับตัวลดลงจากปี 2565 ที่ทำไว้ 376,141 ล้านบาท หรือคิดเป็นการติดลบประมาณ -1.2% ซึ่งตัวเลขนี้อาจดูไม่มากในเชิงภาพรวม แต่ถ้าเจาะลึกในระดับบริษัท จะพบว่ามีถึง 25 รายที่รายได้รวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
บริษัทหลายแห่งต้องเผชิญกับตัวเลขที่ติดลบในระดับ 20% ขึ้นไป อาทิ กลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนัก เช่น แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์, อีสเทอร์น สตาร์ เรียล เอสเตท, คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์ รวมถึง ไรมอน แลนด์ และไซมิส แอสเสท ที่ต้องปรับกลยุทธ์การขายอย่างเร่งด่วน แม้แต่ยักษ์ใหญ่ในวงการอย่างแลนด์แอนด์เฮ้าส์ ก็ยังมีรายได้รวมติดลบถึง 18% ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนว่ากำลังซื้อในตลาดบ้านจัดสรรและคอนโดมิเนียมมีการเปลี่ยนทิศทางอย่างน่าสนใจ
แชมป์รายได้รวมปี 2566: การต่อสู้ของยักษ์ใหญ่
ในการจัดอันดับบริษัทที่ทำรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 แสนสิริสามารถผงาดขึ้นมาครองตำแหน่งอันดับ 1 ด้วยตัวเลขรายได้ 39,082 ล้านบาท เติบโตขึ้น 12% โดยเฉือนชนะ เอพี (ไทยแลนด์) ไปอย่างเฉียดฉิวที่ 38,399 ล้านบาท ตามมาด้วย ศุภาลัย (31,818 ล้านบาท), แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (30,170 ล้านบาท) และ พฤกษา โฮลดิ้ง (26,132 ล้านบาท) ตามลำดับ
อย่างไรก็ตาม รายได้รวม (Total Revenue) อาจไม่ใช่ดัชนีชี้วัดความสำเร็จที่แท้จริง เพราะหลายบริษัทมีรายได้จากส่วนงานอื่นผสมอยู่ หากเรามองไปที่ รายได้จากการขาย (Revenue from Sales) ซึ่งเป็นหัวใจหลักของธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ภาพจะเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง
เจาะลึกรายได้จากการขาย: หัวใจสำคัญของธุรกิจอสังหาฯ
เมื่อนับเฉพาะรายได้จากการขาย ทั้ง 41 บริษัททำได้รวมกันที่ 268,460 ล้านบาท ลดลงถึง -11% จากปีก่อน โดยมีบริษัทถึง 30 จาก 41 แห่งที่รายได้จากการขายหดตัวลงอย่างน่ากังวล โดยเอพี (ไทยแลนด์) คือผู้ครองแชมป์รายได้จากการขายที่ 36,927 ล้านบาท แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการบริหารจัดการโครงการแนวราบที่เป็นพอร์ตหลัก
ในขณะที่แสนสิริทำรายได้จากการขายไปที่ 32,829 ล้านบาท และอีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตามองคือ เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น ซึ่งสามารถเติบโตด้านยอดขายได้ถึง 13% ในปีที่ตลาดส่วนใหญ่ซบเซา รวมถึงการก้าวกระโดดของเซ็นทรัลพัฒนา ที่เริ่มเก็บเกี่ยวรายได้จากการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โดยโตถึง 103% เมื่อเทียบกับปี 2565 ตอกย้ำว่า “ทำเลที่ตั้ง” และ “แบรนด์” ยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาดในสถานการณ์ปัจจุบัน
กำไรสุทธิ: บทพิสูจน์ “ผู้ชนะ” ที่แท้จริง
การขายได้มากไม่ได้การันตีถึงกำไรที่เพิ่มขึ้น ในปี 2566 กำไรสุทธิรวมของทั้ง 41 บริษัทลดลงเหลือ 44,165 ล้านบาท (-11%) โดยมีบริษัทกว่า 12 แห่งที่ยังคงประสบภาวะขาดทุน และมีอีกกว่า 20 แห่งที่มีกำไรลดลงจากปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ยังคงยืนหนึ่งในเรื่องการบริหารจัดการกำไรด้วยตัวเลข 7,495 ล้านบาท ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการขายโรงแรมเข้ากองทุนฯ หากตัดรายการพิเศษนี้ออกไป ศุภาลัยและเอพี (ไทยแลนด์) จะเป็นผู้ที่มีผลประกอบการโดดเด่นที่สุดในแง่ของเนื้อธุรกิจหลัก โดยทั้งสองบริษัทสามารถรักษาระดับกำไรได้ใกล้เคียงกับความสามารถในการทำกำไรของผู้นำตลาด ในขณะที่แสนสิริมีการเติบโตของกำไรสุทธิอย่างน่าประทับใจถึง 42%
บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ: แนวโน้มสู่ปี 2567 และอนาคต
ปี 2567 จะยังคงเป็นปีแห่งความท้าทายสำหรับอสังหาริมทรัพย์ไทย กลยุทธ์การบริหารกระแสเงินสด การลดต้นทุน และการคัดสรรทำเลที่มีกำลังซื้อจริง คืออาวุธสำคัญที่จะทำให้ผู้พัฒนาโครงการอยู่รอดได้ในระยะยาว
สำหรับผู้ที่กำลังมองหาโอกาสลงทุนหรือซื้อที่อยู่อาศัยในช่วงเวลานี้ ข้อมูลผลประกอบการเหล่านี้คือกระจกสะท้อนความมั่นคงของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่คุณกำลังให้ความสนใจ บริษัทที่มีรายได้เติบโตและมีความสามารถในการทำกำไรที่สม่ำเสมอ คือตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุดในการตัดสินใจซื้อหรือร่วมลงทุน
คุณกำลังวางแผนเลือกโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนหรือเพื่อการอยู่อาศัยอยู่ใช่หรือไม่? หากคุณต้องการคำแนะนำเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดและบริษัทอสังหาฯ ที่น่าจับตามองในปีนี้ อย่าปล่อยให้โอกาสหลุดมือไป ติดต่อทีมที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญของเราวันนี้ เพื่อรับข้อมูลวิเคราะห์เจาะลึกและเลือกอสังหาริมทรัพย์ที่ตอบโจทย์ความมั่งคั่งและคุณภาพชีวิตของคุณให้มากที่สุด!
